Pengaruh pembatalan dasar penskoran cukai eksport aluminium terhadap pasaran aluminium.

Pada 15 November, Kementerian Kewangan dan Pentadbiran Cukai Negara mengeluarkan notis mengenai pelaksanaan penyesuaian dasar penskoran cukai eksport. Notis itu menyatakan bahawa bermula 1 Disember 2024, penskoran cukai eksport untuk produk aluminium akan dibatalkan. Keputusan ini akan mempengaruhi 24 kod cukai, termasuk plat aluminium, kerajang aluminium, tiub aluminium, kelengkapan tiub aluminium, serta beberapa bar dan profil aluminium.

Menurut data kastam, dari Januari hingga September 2024, jumlah eksport keseluruhan 24 jenis produk aluminium berkaitan dari negara kita mencapai kira-kira 4.62 juta tan, iaitu sebanyak 99% daripada jumlah eksport aluminium domestik. Pada tahun 2023, jumlah eksport produk aluminium berkaitan dari negara kita adalah sekitar 5.166 juta tan, dengan nilai eksport mencapai 17.74 bilion dolar AS, yang menyumbang lebih daripada 98% daripada jumlah eksport keseluruhan. Data ini menunjukkan bahawa sebahagian besar pesanan eksport produk aluminium negara kita akan terjejas oleh pembatalan dasar penskoran cukai eksport ini.

Dalam tempoh sebelum dasar ini dilaksanakan secara rasmi, khususnya sebelum 1 Disember, dijangka akan berlaku gelombang "gegaran eksport" di pasaran produk aluminium domestik. Syarikat-syarikat mungkin akan meningkatkan usaha eksport mereka untuk menyelesaikan penghantaran sebelum perubahan dasar berlaku. Namun, selepas lonjakan ini, jumlah eksport produk aluminium berkaitan dijangka akan menurun.

Dalam jangka pendek, pembatalan dasar penskoran cukai eksport aluminium pasti akan mengepiskan margin keuntungan syarikat yang awalnya bergantung pada penskoran cukai. Selain itu, ia juga akan melemahkan kelebihan harga produk aluminium kita di pasaran antarabangsa. Perubahan ini akan langsung mempengaruhi semangat eksport syarikat aluminium dan jumlah eksport keseluruhan produk aluminium kita. Dengan pengetatan bekalan aluminium di luar negara, pasaran bahan mentah hulu aluminium juga telah bertindak balas terlebih dahulu.

Harga aluminium di London Metal Exchange (LME) meningkat dengan mendadak selepas pengumuman ini, terutamanya pada 15 Oktober, apabila harga aluminium melonjak lebih daripada 7% dalam tempoh singkat. Sebaliknya, harga aluminium domestik menunjukkan tren penurunan yang jelas. Perbezaan tren harga aluminium antara pasaran domestik dan antarabangsa semakin menunjukkan impak mendalam pembatalan dasar penskoran cukai eksport terhadap pasaran aluminium.

Apa itu impaknya terhadap industri aluminium?

Menurut kajian, kebanyakan perusahaan pemprosesan aluminium yang terlibat dalam pesanan eksport mengakui bahawa mereka terjejas dengan ketara. Untuk mengatasi perubahan dasar ini, sesetengah syarikat sedang mempercepatkan jadual pengeluaran mereka untuk menyelesaikan penghantaran pesanan sebelum tempoh jangka masa ini berakhir. Namun, sesetengah syarikat melaporkan penurunan jumlah pesanan eksport, manakala kebanyakan syarikat mempunyai pandangan pesimis mengenai masa depan pesanan eksport dan sedang berada dalam keadaan menunggu dan melihat, sukar untuk mengambil langkah-langkah balas yang berkesan serta-merta.

Industri pemprosesan aluminium kita telah lama menghadapi dilema kepekatan industri yang rendah dan kelebihan kapasiti peringkat rendah. Hal ini menyebabkan persaingan dalaman semakin sengit dan bayaran pemprosesan terus menurun, menjadikannya rantai terlemah dalam rantai industri aluminium dari segi keuntungan. Dalam konteks ini, ketergantungan pada eksport produk aluminium sangat ketara dalam keseluruhan rantai industri aluminium. Selama ini, berkat sokongan dasar penskoran cukai eksport, produk aluminium kita mempunyai kelebihan harga yang signifikan berbanding produk serupa di luar negara, dan margin keuntungan syarikat sebahagian besar bergantung pada dasar ini. Namun, dengan pembatalan dasar penskoran cukai eksport, kelebihan harga dan margin keuntungan akan menghadapi kelemahan, memaksa syarikat-syarikat berkaitan untuk menghadapi cabaran berganda iaitu pengepisan margin keuntungan dan kehilangan pesanan selepas pembatalan penskoran cukai.

Dari corak penggunaan aluminium secara keseluruhan, eksport produk aluminium adalah komponen penting dalam jumlah penggunaan aluminium keseluruhan. Menurut data Jabatan Statistik Negara, dari Januari hingga September 2024, pengeluaran terkumpul aluminium di negara kita mencapai 50.355 juta tan, meningkat 8.0% berbanding tahun sebelumnya, di mana eksport menyumbang kira-kira 9.2%. Selepas pembatalan dasar penskoran cukai eksport, sukar untuk mengalihkan kos eksport dengan berkesan kepada pelanggan bawahan di luar negara dalam jangka pendek. Hal ini akan menyebabkan sebahagian eksport produk aluminium mengalir kembali ke pasaran aluminium domestik, seterusnya meningkatkan persaingan di pasaran aluminium domestik.

Dari perspektif pengagihan keuntungan sepanjang rantai industri, segmen hulu industri aluminium, seperti alumina dan aluminium elektrolitik, mempunyai kepekatan industri yang tinggi dan menghadapi isu kesesakan bekalan. Disebabkan ketergantungan yang tinggi terhadap bahan mentah asing dan kapasiti pengeluaran aluminium elektrolitik yang terhad, perusahaan hulu mempunyai kuasa tawar yang kuat, menyebabkan keuntungan industri aluminium terkumpul secara berpanjangan di hujung peleburan hulu. Sebaliknya, segmen pemprosesan aluminium tengah dan bawahan menghadapi tekanan berganda iaitu kelebihan kapasiti dan peningkatan "involusi", dengan kos pemprosesan terus menurun dan sukar untuk mengalihkan tekanan kos ke bawah rantai dengan cepat. Oleh itu, dalam jangka pendek, tekanan kenaikan kos eksport masih perlu ditanggung oleh perusahaan pemprosesan aluminium.

Dalam jangka sederhana hingga panjang, jumlah eksport produk aluminium kita dijangka akan pulih secara beransur-ansur.

Di satu pihak, dari corak bekalan aluminium elektrolitik, negara kita menyumbang lebih daripada separuh daripada kapasiti dan output pengeluaran aluminium elektrolitik global, dan bertindak sebagai negara pengeksport bersih. Sementara itu, dalam beberapa tahun kebelakangan ini, sejumlah besar kapasiti pengeluaran aluminium elektrolitik Eropah ditutup akibat tekanan kos, dan proses pembukaan semula adalah perlahan. Sementara itu, kelajuan pembinaan dan pengoperasian kapasiti pengeluaran aluminium elektrolitik baharu di luar Eropah juga agak lambat. Oleh itu, dari segi bekalan bahan mentah, ketergantungan pasaran luar negara terhadap produk aluminium China tidak boleh diabaikan.

Di pihak lain, dalam perdagangan eksport jangka panjang, sesetengah perusahaan luar negara telah membina ketergantungan yang tinggi terhadap produk aluminium kita, sukar untuk mencari sumber bekalan alternatif dalam jangka pendek. Dengan pembatalan penskoran cukai eksport untuk produk aluminium di China, kos eksport meningkat seiring dengan itu, dan perusahaan-perusahaan luar negara ini mungkin secara beransur-ansur menerima realiti kenaikan harga produk aluminium China. Oleh itu, dari perspektif jangka sederhana hingga panjang, jumlah eksport produk aluminium kita dijangka akan pulih secara beransur-ansur.

Dalam konteks pembatalan penskoran cukai eksport dan kenaikan kos eksport, industri pemprosesan aluminium kita mungkin akan menunjukkan dua corak perkembangan: pertama, perusahaan pemprosesan aluminium mungkin akan mengalihkan tekanan kos ke pasaran luar negara dengan menaikkan harga eksport. Proses ini memerlukan perundingan dengan perusahaan bawahan di luar negara, dan syarikat yang mempunyai struktur produk yang lebih lengkap dan kualiti yang lebih baik akan lebih bersaing, seterusnya mendorong syarikat untuk terus meningkatkan proses pengeluaran dan menggalakkan inovasi teknologi. Kedua, syarikat mungkin memilih untuk mengurangkan kos pengeluaran atau beralih ke pengeluaran produk aluminium bernilai tambah yang lebih tinggi, yang akan membantu meningkatkan lagi industri aluminium kita dan mengoptimumkan struktur eksport produk aluminium. Namun, realisasi kedua-dua corak ini akan memerlukan tempoh masa tertentu.

Secara keseluruhan, kenaikan harga eksport produk aluminium kita berkemungkinan akan menjadi trend arus perdana di masa hadapan. Dalam proses ini, perusahaan pemprosesan aluminium berorientasikan eksport dan syarikat perdagangan asing kita akan mengalami tempoh "sakit pertumbuhan", memerlukan tindak balas proaktif terhadap perubahan pasaran dan pencarian jalan transformasi dan peningkatan yang baru.

Apa itu impaknya terhadap harga aluminium?

Dari perspektif tren harga aluminium, kesan segera pembatalan dasar penskoran cukai eksport untuk produk aluminium adalah impak negatif terhadap jumlah eksport produk aluminium, menyebabkan tekanan terhadap aluminium Shanghai sambil memberi manfaat kepada aluminium London. Namun, memandangkan keadaan semasa, kos purata peleburan dalam industri aluminium elektrolitik telah meningkat kepada kira-kira 20,800 yuan/ton, memperparitkan lagi situasi kerugian, dengan syarikat di Henan, Guangxi, dan Guizhou telah menghentikan pengeluaran untuk mengatasi kerugian. Pada masa yang sama, memandangkan harga alumina di hujung bahan mentah masih mempunyai trend kenaikan, sokongan kos untuk aluminium elektrolitik semakin ketara, jelas membatasi ruang penurunan harga aluminium.

Melihat ke depan dalam jangka sederhana hingga panjang, pertandingan antara pasaran hulu dan bawahan mengenai harga dan margin keuntungan mungkin akan berterusan untuk beberapa waktu, dan corak "kuat luar, lemah dalam" harga aluminium dijangka akan berterusan untuk beberapa ketika. Jika impak ini terus berkembang, tahap "kuat luar, lemah dalam" harga aluminium akan semakin mendalam, dan jurang harga antara dalam dan luar akan melebar. Pelebaran jurang harga akan, pada tahap tertentu, mengimbangi kenaikan kos eksport, membantu pemulihan jumlah eksport dan margin keuntungan, yang kemudian akan tercermin dalam harga aluminium. Selain itu, apabila harga aluminium luar meningkat, tingkap impor akan ditutup, menyebabkan penurunan impor pigmen aluminium, yang juga akan memberi tekanan kepada harga aluminium di luar negara.

Memandangkan kedudukan terkemuka negara kita dalam industri aluminium global dan ketergantungan yang tinggi pasaran luar negara terhadap produk aluminium kita, jumlah eksport aluminium dijangka akan mengalami proses penurunan awal dan kemudian kenaikan. Oleh itu, secara keseluruhan, dalam jangka pendek, aluminium Shanghai disokong oleh faktor-faktor kos yang kukuh, dan ruang penurunan agak terhad. Dalam jangka sederhana hingga panjang, corak "kuat luar, lemah dalam" harga aluminium dijangka akan mencari keseimbangan baru dalam persaingan pasaran.

Mempromosikan perkembangan lestari dan sihat industri pemprosesan aluminium

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, pelbagai negara sering melancarkan siasatan anti-tumpahan terhadap produk aluminium kita. Menghadapi tekanan yang ditimbulkan oleh siasatan anti-tumpahan dan halangan perdagangan yang semakin tebal, negara kita membatalkan dasar penskoran cukai eksport untuk produk aluminium, yang akan mempunyai kesan jangka panjang yang mendalam terhadap industri aluminium kita.

Pelaksanaan pembatalan dasar penskoran cukai eksport akan mendorong perusahaan-perusahaan industri berkaitan untuk secara aktif mencari jalan transformasi, membimbing mereka untuk berkembang ke arah nilai tambah yang lebih tinggi. Melalui transformasi, syarikat dapat menghasilkan produk aluminium yang lebih bersaing, dengan itu mengoptimumkan struktur perdagangan eksport produk aluminium kita. Ini bukan sahaja membantu meningkatkan kualiti keseluruhan dan tahap teknologi produk aluminium kita tetapi juga akan meningkatkan lagi daya saing dan pengaruh industri pemprosesan aluminium kita di pasaran antarabangsa.

Dalam jangka panjang, pembatalan dasar penskoran cukai eksport untuk produk aluminium akan menjadi langkah penting bagi industri aluminium kita menuju ke arah perkembangan berkualiti tinggi. Melalui dorongan dasar, industri aluminium kita akan secara beransur-ansur keluar dari kesesakan nilai tambah rendah dan kandungan teknologi rendah, maju ke tahap yang lebih tinggi dan ruang pasaran yang lebih luas. Ini bukan sahaja akan menguntungkan perkembangan lestari dan sihat jangka panjang industri pemprosesan aluminium kita tetapi juga akan memberi sumbangan positif kepada kemakmuran dan kestabilan pasaran aluminium global.