L'impact de l'annulation de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation des produits en aluminium sur le marché de l'aluminium

Le 15 novembre, le Ministère des Finances et l'Administration Générale des Douanes ont publié l'« Annonce sur l'ajustement de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation ». Depuis le 1er décembre 2024, le remboursement de la taxe à l'exportation des produits en aluminium a été annulé, concernant 24 numéros de tarif douanier tels que les bandes et plaques d'aluminium, les feuilles d'aluminium, les tubes d'aluminium, les accessoires de tubes d'aluminium et certaines sections d'aluminium en barre et en profilé.

Selon les données de la douane, de janvier à septembre 2024, la production totale d'exportation des 24 produits en aluminium concernés en Chine a atteint environ 4,62 millions de tonnes, représentant 99 % de la production totale d'exportation de produits en aluminium intérieure. En 2023, la production d'exportation des produits en aluminium concernés en Chine était d'environ 5,166 millions de tonnes, et le montant d'exportation était de 17,74 milliards de dollars, représentant plus de 98 % de la production totale d'exportation. Les données montrent que la majorité des commandes d'exportation de produits en aluminium en Chine dans le futur seront affectées par la politique d'annulation du remboursement de la taxe à l'exportation.

Dans la fenêtre de temps avant la mise en œuvre officielle de la politique, c'est-à-dire avant le 1er décembre, il est prévu qu'il y aura une vague de phénomène de « course à l'exportation » sur le marché des produits en aluminium intérieur. Les entreprises peuvent intensifier leurs efforts d'exportation pour tenter d'achever l'exportation avant le changement de la politique. Cependant, après cette vague, la production d'exportation des produits en aluminium concernés est prévue de diminuer.

Du point de vue de l'impact à court terme, l'annulation de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation des produits en aluminium va sans aucun doute réduire l'espace de profit que les entreprises ont habituellement bénéficié grâce au remboursement de la taxe. En même temps, cela va également affaiblir l'avantage de prix des produits en aluminium chinois sur le marché international. Ce changement va directement affecter l'enthousiasme des entreprises d'exportation de produits en aluminium et la production d'exportation globale des produits en aluminium chinois. Avec la tension de l'approvisionnement en produits en aluminium à l'étranger, le marché des matières premières en amont des produits en aluminium a été le premier à réagir.

Le prix de l'aluminium sur la London Metal Exchange (LME) a augmenté rapidement après l'annonce de l'information. En particulier, le 15 octobre, la hausse du prix de l'aluminium sur la LME a dépassé 7 % pendant la séance. En comparaison, le prix de l'aluminium intérieur a montré une tendance évidente à la baisse. La différenciation de la tendance des prix de l'aluminium à l'intérieur et à l'extérieur du pays met en évidence davantage l'impact profond de l'annulation de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation sur le marché des produits en aluminium.

Quel est l'impact sur l'industrie de l'aluminium?

Selon les enquêtes, la plupart des entreprises de transformation de l'aluminium ayant des commandes d'exportation ont admis avoir été considérablement touchées. Afin de faire face au changement de la politique, certaines entreprises accélèrent 全力 leur rythme de production pour essayer d'accomplir la livraison des commandes avant la fermeture de la fenêtre. Cependant, certaines entreprises ont déjà signalé une réduction de la quantité de commandes d'exportation, et la plupart des entreprises sont pessimistes quant à l'avenir des commandes d'exportation. En ce moment, elles sont en grande partie dans un état d'attente et il leur est difficile de prendre immédiatement des mesures d'adaptation efficaces.

L'industrie de la transformation de l'aluminium en Chine a été confrontée à long terme au dilemme d'une faible concentration industrielle et d'un excédent de capacité à basse valeur ajoutée, ce qui a entraîné une concurrence de plus en plus acharnée à l'intérieur de l'industrie et une baisse continue des frais de transformation, en faisant la partie la plus faible en termes de profit de la chaîne industrielle de l'aluminium. Dans ce contexte, la dépendance à l'exportation des produits en aluminium est particulièrement évidente dans toute la chaîne industrielle de l'aluminium. Depuis longtemps, grâce au soutien de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation, les produits en aluminium chinois ont eu un avantage de prix considérable par rapport aux produits similaires à l'étranger, et l'espace de profit des entreprises a dépendu dans une large mesure de cette politique. Cependant, avec l'annulation de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation, l'avantage de prix et l'espace de profit risquent d'être affaiblis, et les entreprises concernées doivent faire face aux doubles défis de la réduction de l'espace de profit et de la perte de commandes après l'annulation du remboursement de la taxe.

Du point de vue de la structure globale de la consommation d'aluminium, l'exportation de produits en aluminium est une partie importante de la consommation globale d'aluminium. Selon les données de l'Office national des statistiques, de janvier à septembre 2024, la production cumulative de produits en aluminium en Chine a atteint 50,355 millions de tonnes, en augmentation de 8,0 % par rapport à la même période de l'année précédente, dont l'exportation représentait environ 9,2 %. Après l'annulation de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation, il sera difficile de transférer efficacement le coût d'exportation aux clients en aval à l'étranger à court terme, ce qui entraînera le retour de la production d'exportation de certains produits en aluminium vers le marché intérieur, aggravant davantage la concurrence sur le marché des produits en aluminium intérieur.

Du point de vue de la répartition des profits de la chaîne industrielle, les segments en amont de l'industrie de l'aluminium, tels que l'alumine et l'aluminium électrolytique, ont une concentration industrielle élevée et présentent des problèmes de goulot d'étranglement d'approvisionnement. En raison de la forte dépendance à l'importation des matières premières et de la limitation de la capacité de production d'aluminium électrolytique, les entreprises en amont ont un pouvoir de négociation important, et les profits de l'industrie de l'aluminium se concentrent à long terme sur le segment de la métallurgie en amont. En comparaison, les segments de transformation de l'aluminium en aval et en milieu de chaîne sont confrontés aux pressions doubles d'un excédent de capacité et d'une concurrence de plus en plus acharnée, les frais de transformation continuent de baisser et il est difficile de transférer rapidement la pression des coûts aux clients en aval. Par conséquent, à court terme, la pression de l'augmentation du coût d'exportation doit toujours être assumée par les entreprises de transformation de l'aluminium.

À long terme et à moyen terme, la production d'exportation de produits en aluminium en Chine est susceptible de se rétablir progressivement.

D'un côté, du point de vue de la structure d'approvisionnement en aluminium électrolytique, la Chine occupe plus de la moitié de la capacité et de la production mondiale d'aluminium électrolytique et est un pays importateur net. En même temps, ces dernières années, une grande quantité de capacités de production d'aluminium électrolytique en Europe ont été fermées en raison de la pression des coûts, et le processus de reprise de la production est lent, et la construction et la mise en production des nouvelles capacités de production d'aluminium électrolytique en dehors de l'Europe sont également relativement retardées. Par conséquent, du point de vue de l'approvisionnement en matières premières, le degré de dépendance du marché international aux produits en aluminium chinois ne peut pas être ignoré.

De l'autre côté, dans le commerce d'exportation à long terme, certaines entreprises sur le marché international ont déjà une forte dépendance aux produits en aluminium chinois et il leur est difficile de trouver une source d'approvisionnement de remplacement à court terme. Avec l'annulation du remboursement de la taxe à l'exportation des produits en aluminium en Chine et l'augmentation correspondante du coût d'exportation, ces entreprises internationales devraient progressivement accepter le fait de l'augmentation du prix des produits en aluminium chinois. Par conséquent, à long terme et à moyen terme, la production d'exportation de produits en aluminium en Chine est susceptible de se rétablir progressivement.

Dans le contexte de l'annulation du remboursement de la taxe à l'exportation et de l'augmentation du coût d'exportation, l'industrie de la transformation de l'aluminium en Chine pourrait présenter deux tendances de développement : premièrement, les entreprises de transformation de l'aluminium transforment la pression des coûts vers le marché international en augmentant le prix d'exportation. Ce processus nécessite une négociation avec les entreprises en aval internationales, et les entreprises avec une structure de produit plus complète et une meilleure qualité auront une plus grande compétitivité, ce qui stimulera les entreprises à améliorer constamment leur technologie de production et à promouvoir l'innovation technologique. Deuxièmement, les entreprises choisissent de réduire le coût de production ou de passer à la production de produits en aluminium avec une valeur ajoutée plus élevée, ce qui contribuera à la promotion ultérieure de la mise à niveau de l'industrie de l'aluminium en Chine et à l'optimisation de la structure d'exportation des produits en aluminium. Cependant, la réalisation des deux tendances nécessite un certain laps de temps.

Dans l'ensemble, l'augmentation du prix d'exportation des produits en aluminium en Chine est probablement devenue la tendance principale dans le futur. Dans ce processus, les entreprises de transformation de l'aluminium d'exportation et les entreprises d'affaires extérieures en Chine devront traverser une période de « douleur ». Elles doivent faire face activement aux changements du marché et chercher de nouvelles voies de transformation et de mise à niveau.

Quel est l'impact sur le prix de l'aluminium?

Du point de vue de la tendance du prix de l'aluminium, l'impact le plus direct à court terme de l'annulation de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation des produits en aluminium est le fait qu'il est défavorable à la production d'exportation des produits en aluminium, entraînant une pression sur le prix de l'aluminium à Shanghai tandis que le prix de l'aluminium sur la LME en bénéficie. Cependant, en ce qui concerne la situation actuelle, le coût moyen de métallurgie de l'industrie de l'aluminium électrolytique est monté à environ 20 800 yuans par tonne, et la situation de perte s'est aggravée. Certaines entreprises dans les régions de Henan, de Guangxi et du Guizhou ont déjà suspendu la production pour faire face aux pertes. En même temps, étant donné que le prix de l'alumine sur le côté des matières premières a toujours tendance à augmenter, le soutien des coûts de l'aluminium électrolytique est de plus en plus évident, ce qui limite sans aucun doute l'espace de baisse du prix de l'aluminium.

À long terme et à moyen terme, la négociation entre les segments en amont et en aval du marché sur le prix et l'espace de profit va probablement continuer pendant un certain temps, et la structure de « force extérieure et faiblesse intérieure » du prix de l'aluminium est prévue de se maintenir dans le futur. Si cet impact continue de se développer, la force extérieure et la faiblesse intérieure du prix de l'aluminium seront encore plus marquées, et la différence de prix à l'intérieur et à l'extérieur du pays augmentera. Et l'augmentation de la différence de prix va, dans une certaine mesure, compenser l'augmentation du coût d'exportation, aidant ainsi la récupération de la production d'exportation et de l'espace de profit, ce qui se reflétera ensuite dans le prix de l'aluminium. En outre, avec la hausse du prix de l'aluminium sur le marché international, la fenêtre d'importation sera fermée, la production d'importation d'inottes d'aluminium diminuera, ce qui va également exercer une pression sur le prix de l'aluminium à l'étranger.

Compte tenu de la position de leadership de l'industrie de l'aluminium en Chine sur le marché international et de la forte dépendance du marché international aux produits en aluminium chinois, la production d'exportation de produits en aluminium est prévue de connaître un processus de baisse puis de hausse. Par conséquent, dans l'ensemble, le prix de l'aluminium à Shanghai est solidement soutenu par le côté des coûts à court terme, et l'espace de baisse est relativement limité. À long terme et à moyen terme, la structure de « force extérieure et faiblesse intérieure » du prix de l'aluminium est susceptible de trouver un nouveau point d'équilibre dans la négociation du marché.

Promouvoir le développement sain et durable de l'industrie de la transformation de l'aluminium

Ces dernières années, il y a eu de nombreuses enquêtes antidumping menées par certains pays contre différents produits en aluminium en Chine. Face à la pression des enquêtes antidumping et des 壁垒 commerciales de plus en plus élevés, l'annulation de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation des produits en aluminium en Chine aura un impact profond sur l'industrie des produits en aluminium en Chine à long terme.

La mise en œuvre de la politique d'annulation du remboursement de la taxe à l'exportation va inciter les entreprises du secteur concerné à chercher activement des voies de transformation et les guider vers des domaines avec une valeur ajoutée plus élevée. Grâce à la transformation, les entreprises peuvent produire des produits en aluminium plus compétitifs, optimisant ainsi la structure du commerce d'exportation des produits en aluminium en Chine. Cela contribue non seulement à améliorer la qualité globale et le niveau technologique des produits en aluminium en Chine, mais aussi à renforcer la compétitivité et la voix au sein du marché international de l'industrie de la transformation de l'aluminium en Chine.

À long terme, l'annulation de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation des produits en aluminium sera une étape clé pour l'industrie des produits en aluminium en Chine pour 迈向 un développement de haute qualité. Grâce à la promotion de la politique, l'industrie des produits en aluminium en Chine va progressivement sortir du dilemme de faible valeur ajoutée et de faible contenu technologique, et aller vers des niveaux supérieurs et des espaces de marché plus vastes. Cela est non seulement favorable au développement sain et durable à long terme de l'industrie de la transformation de l'aluminium en Chine, mais aussi contribuera activement à la prospérité et à la stabilité du marché international des produits en aluminium.